风起华尔街- 第三十五章 坐看风云变(2/2)

银行、投资机构，展开全方面的审计调查，旨在清理这些银行瞒报的vie资产。

vie这东西韩冲了解，它是spe，也就是特殊目的实体的一种，而所谓特殊目的实体，一般就是公司，它是由银行机构为了执行某一项金融操作而临时成立起来的公司。而vie类公司之所以特殊，是因为银行投资成立这类公司的时候，并不会真正的划拨多少资金过去，而是将其资金支付给某个债券保险商，再由这个债券保险商为特定的vie公司提供信誉担保。

这里面的具体操作很复杂，但是说白了，它就是一个银行规避风险的工具，更准确地说，它就是个做假账的工具。01年垮掉的安然公司，就是死在了这件事上，同时，也正是因为安然公司的倒闭及其内幕的揭露，才让世人第一次知道这东西的存在。

在vie正式曝光之前，各银行、投资公司对那些拿不定主意，或者说是盈利未来不清晰的项目，都会采用vie操作的手法来操作，如此一来，因为这类公司的亏损不会直接计入相关银行的财务报表，所以即便亏损额巨大，也不会在相应银行的季度财报里体现出来。

对于华尔街的银行、投资公司来说，其财报显示的盈利与否是很重要的，它不仅关乎到投资者的信心，也关乎到相关评级机构对它的信誉评级。所以，在安然公司事件之后，尽管美国财务会计标准委员会紧急出台了专门的fin46法案，要求各银行、投资机构必须将vie的亏损状况纳入财报，但真正遵守法令去那么做的却是一个都没有。

这次雷曼公司破产倒闭，其相关的财务问题也彻底曝光出来，很多过去遮遮掩掩的问题也遮掩不住了，就目前已经掌握的信息，雷曼公司在vie项目投资中隐瞒的亏损，高达61亿美元。

一般人可能不知道这个数字所体现出来的真正意义，它意味着雷曼破产后的家底中，有61亿美元的优质资产瞬间化作了劣质的债务，从优质到劣质的简单转换，则意味着有122亿美元的资产被瞬间蒸发掉了。而这个数字，却是雷曼破产后剩余总资产量的73，再进一步推，那就是雷曼已经足够悲催的投资人们，将赔的更加血本无归。

作为一个重生者，韩冲比大多数人都清楚vie这个窟窿有多大，前世，美国财务会计标准委员会曾经做过一个保守的估算，其公布的数据是，华尔街各主要银行涉及的vie资产，可能高达880亿美元，其中美林226亿，高盛189亿，美银136亿，摩根斯坦利72亿。

尽管美国财务会计标准委员会在公布这个数据的时候反复强调，这些资产只是头寸数据，并不一定都是亏损，但这一事实还是对全球金融市场造成了巨大冲击，同时，也引发了涉及金额最多的美林证券的经营危机，最终导致美林被美银收购。

毫无疑问，这是个巨大的坑，也是一汪能把任何人活埋掉的泥淖，谁敢插足进去，谁绝对要倒大霉，因为要揭开这个盖子的人不仅仅是在与华尔街的几家银行，几家投资公司为敌，而是在于整个美国金融市场，在于整个美国的稳定作对。

究其种种，尽管赫尔斯金融也有vie操作，而且投入的资金量不少，但韩冲却毫不担心，他有的是闲情逸致坐看风云变。